Mi alapján válasszon lakáshitelt? (És mi alapján NE)

A lakáshitel választása majdnem olyan nagy volumenű kérdés, mint magának a megfelelő ingatlannak a megkeresése. Három dolgot kell megérteni a lakáshitelnél, amit ha átlát, valószínűleg nem fog rosszul járni. (+1 tipp a gyors ügyintézéshez.)

Ennek ellenére a legtöbben kifáradnak az ingatlan keresésében és a lakáshitelt már csak félvállról veszik. Ez egy elég rossz ötlet.

Ma a legtöbben úgy választanak lakáshitelt, hogy ismerősük / ingatlanosuk ajánl egy bankot, vagy látták annak egy hirdetését, ami megtetszett nekik. Ennél jóval körültekintőbbnek kell lenni. Az ismerősök / ügynökök véleménye semmit sem jelent pénzügyi területen, akár lakáshitelről van szó, akár befektetésről. Mindig a saját helyzetünk alapján HASONLÍTSUK ÖSSZE a bankok ajánlatait.

Igen ám, de a legtöbben nem tudják, hogy mit kellene összehasonlítani két lakáshitelnél, illetve már a gondolat is fárasztó, hogy 3-4 banktól kérjenek ajánlatot, pedig a jó döntéshez legalább 10-15 bankot célszerű “végig járni”. Óriási különbségek vannak és  egy kis erőfeszítéssel milliókat spórolni nagyon megéri.

Mi alapján lehet egyszerűen összehasonlítani a lakáshiteleket?

Szerencsére itt is van egy mutató, a THM, ami összefoglalja a költségeket / kamatokat és egy számban mutatja azt meg nekünk. Ezzel egy picit tudnak csalni a bankok, de lakáshitelnél ez általában nem jelentős, illetve a törlesztő részleteket és a kezdeti költségeket megnézve mellé, már könnyen összehasonlíthatóvá válik a két lakáshitel költsége. Ez a szám minél kisebb, annál jobb.

(A THM az összes éves kamatot foglalja magában, minden egyéb költséggel együtt)

A legnagyobb hiba, amit elkövetnek az emberek, hogy a törlesztő részletet nézik önmagában. Azt kell megérteni, hogy minél hosszabb a futamidő, tehát minél több időnk van visszafizetni egy hitelt, annál kisebb lesz a törlesztőnk, viszont annál többet fizetünk vissza a banknak.

Példa 2 lakáshitel futamidejére és törlesztőjére:

8.000.000 Ft hitelre 15 évre most az Erste ad 5,39% THM-mel hitelt, ami 64.058 Ft / hó.

Összes visszafizetendő: 11.530.460 Ft

25 évre a legjobb hitelt a K&H adja most, 5,36% THM-mel, törlesztője “csak” 46.954 Ft / hó, de mivel több ideig használjuk a bank pénzét, tehát több időre fizetünk kamatot, ezért az összes visszafizetendőnk a 8.000.000 Ft lakáshitelre 14.086.150 Ft.

A 25 éves futamidejű lakáshitel tehát körülbelül 2,5 millió forinttal drágább.

Szerencsére ahhoz, hogy ezeket a lakáshiteleket kiszámoljam nem kellett bemennem a bankokba ajánlatokat kérni, ugyanis a Bankmonitor.hu oldal lakáshitel kalkulátora egyedülállóan több mint 180 féle tulajdonság alapján pontosan kiszámolja az egyes bankok lakáshitel ajánlatait. Nem úgy, mint más lakáshitel kalkulátorok, amelyek néhány tulajdonság alapján, vagy kamu hitelekkel számolnak, ez a program tényleg a realitást mutatja.

Csak tudni kell használni: NE törlesztő alapján döntsön, és THM szerint rendezze sorba!

Vigyázat, nagyon sokan a legfelső ajánlatokra kattintanak, amik gyakran promóciók. Kérem, ha már a célegyenesben van, összehasonlította a hiteleket, kilistázta a legjobbakat, akkor NE kattintson rá egy hirdetésre az utolsó pillanatban.

Még valami, ami mindent felülír, amit eddig írtam, és nagyon fontos

A lakáshitelek kamata a banki alapkamathoz van kötve. HIÁBA VÁLASZTJA MOST KI A LEGALACSONYABB THM-ET, HA EMELKEDIK AZ ALAPKAMAT EMELKEDNI FOG A TÖRLESZTŐJE.

Az alapkamat mesterségesen van ilyen alacsonyan, az elmúlt években jellemzően 10% körül volt. Számítani kell rá, hogy amint emelkedik az alapkamat emelkedni fog a törlesztő, méghozzá jelentősen! Ugyan az fog megismétlődni sok lakáshitelnél, mint ami a devizahiteleknél: a család eladósodik, majd a megnövekedett törlesztőt már nem tudja fizetni. (Ezért vezetnek be a fizetéshez képest korlátot, amire számítani kell. A fizetés max 50%-a lehet hiteltörlesztő)

Példa: Most felvesz 8.000.000 forintot 20 évre. 53.640 Ft / hó a törlesztő, és az alapkamat megemelkedik 4%-kal. Ennek hatására a törlesztő 71.312 Ft / hóra emelkedik, ami 3.817.138 Ft plusz visszafizetést jelent. (Ezt a Bankmonitor Tudatoshitel alkalmazásával tudja megnézni, amit melegen ajánlok használni.)

Hogyan kerülheti el, hogy megnövekedjen a lakáshitel törlesztője?

Van egy úgynevezett kamatperiódusa a lakáshiteleknek. Ez azt jelenti, hogy a bank milyen gyakorisággal frissíti a lakáshitel kamatát az alapkamathoz képest. Ha ez a periódus 1 év, akkor évente egyszer igazítják a kamatot a jegybanki alapkamathoz, tehát a kamatemelkedést legkésőbb 1 év múlva érezni fogjuk a törlesztő részletünkben.

Van viszont most már az Unicredit banknak például 20 éves kamatperiódusú lakáshitele, ami azt jelenti, hogy 20 évre fix a törlesztő. Ezzel gyakorlatilag a bank bevállalja a kamatváltozás kockázatát, hiszen ha az alapkamat megnő, ő jóval rosszabbul jár, mintha emelhetné a kamatot. Ennek is ára van természetesen. Ugyan úgy, ahogy a devizahiteleknél, a kockázatosabb (jelen esetben a rövidebb kamatperiódusú lakáshitel) olcsóbb, mint a biztonságos.

De nincs óriási különbség azért. Mérlegelni kell, hogy megéri-e nekünk néhány ezer forinttal magasabb törlesztőt fizetni azért cserébe, hogy ezen az igen alacsony kamaton fizethessünk 20 évig. Szerintem megéri.

Egyébként is, ha hitelt veszünk fel, mellé muszáj megtakarítani. Kell egy vésztartalékot képezni arra az esetre, ha emelkedne a kamat, vagy bármi hirtelen kiadásunk keletkezne, illetve célszerű lakástakarékot is nyitni, amit pedig 4 évente betörlesztünk.

A pontos hitelkiválasztásban tudok segíteni, ha kérdése van, tegye fel online. Van még néhány trükk / tipp, amivel fixálhatja a törlesztőjét, magasabb kamatfizetés nélkül. Jól látható tehát, hogy nem mindegy milyen lakáshitelt választ. Mielőtt dönt, kérje ki szakember (és nem ügynök, ingatlanos, barát) véleményét.

Tanácsot, véleményt kérne? Kérjen személyes, vagy ingyenes online pénzügyi tanácsadást!

Kérdése van? Vitatkozna? Írja meg kommentben, vagy nekem személyesen!

Megéri Norbi Update részvényt venni?

Elindult a Norbi Update Lowcarb Nyrt. részvényértékesítési kampánya. A Budacash brókerház vezényletével beharangozott Norbi részvények ára 990 forint. Vajon jó befektetés ennyiért?

Először is nézzük, hogy egyszerű ember, aki a kampányt olvassa, mit érzékel, mi alapján dönt:

– Ha Norbi Update részvényt vesz, Norbi tulajdonos társa lehet! – Ez remek…

– Csak 990 forint, ennyiért a hülyének is megéri beszállni egy ekkora bizniszbe ?!

– Gyorsan kell cselekedni, mert kevés az idő. (A 122 oldalas tájékoztató elolvasása belefér?)

Mitől függ, hogy megéri-e megvenni egy részvényt?

Egy részvény megvásárlásának több oka is lehet, de leginkább az, hogy valamekkora nyereségre számítunk belőle. Ha úgy számolunk, hogy a jövőben érkező osztalékok jelenértéke meghaladja a részvény mai árát, akkor megéri megvásárolni a részvényt.

Először is az, hogy mennyibe kerül a részvény semmit nem jelent önmagában. A 990 forint sok vagy kevés? Az attól függ… Egy részvény egy tulajdonrész a cégben. Mekkora tulajdonrészt kapunk egy részvénnyel? A tájékoztatóból kiderül, hogy 5,2 millió darab részvényről van szó.

Vizsgáljuk meg kicsit a részvényt kibocsátó Norbi Update Lowcarb Nyrt-t

A Norbi Update Lowcarb Nyrt. jelenlegi tőkéje 52,393,000 forint, azaz egy részvényre konkrétan 10 Ft tőke esik jelenleg. (a jegyzett tőke 5,2 millió darab 10 Ft névértékű törzsrészvényből áll.)

Kiemelt mérlegadatok- Norbi Update Lowcarb NYrt.  2013. év
Befektetett eszközök összesen 10 714 000
Forgóeszközök összesen 88 736 000
Aktív időbeli elhatárolások 29 794 000
Eszközök összesen 129 244 000

 

Saját tőke összesen 52 393 000

Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen 0

Rövid lejáratú kötelezettségek összesen 76 471 000

Források összesen 129 244 000

Ehhez fontos megjegyezni, hogy a Norbi Update Lowcarb Nyrt. -nek még nincs egy teljes lezárt üzleti éve sem. “A Társaságnak csak egyetlen és kevesebb mint 12 hónapból álló lezárt üzleti éve van (2013. április-december); továbbá a Társaság eredményessége meghatározó módon függ azon védjegyektől, melyek kizárólagos használatát, hasznosítását Schóbert Ferenc Norbert védjegyjogosult a Társaság számára 2019. február 20-ig határozott időre engedélyezte.”

Legalább 880.000, legfeljebb 2,2 millió darab részvényt akarnak eladni. Ha nem érik el a 880.000 db Norbi részvény értékesítését, akkor az ügylet semmisnek tekinthető. Ez 87.120.0000 Ft – 2.178.000.000 forintot jelentene a cégnek, aminek 84%-át fordítanák a törzstőke megemelése. Ez a részvénymennyiség még csak a cég 17-42%-a lenne, a többi maradna Norbi és Réka tulajdonában!

Gyakorlatilag arról van szó, hogy méregdrágán be lehet szállni egy hazai vállalkozás (akinek vannak ugyan külföldön, pl. Szlovákiában tapasztalatai) nemzetközi marketingkampányába. Kérdés, hogy bejön-e.

Még ha sikerül is nekik, amit nem feltétlen kétlek, a 990 forintos ár 40-szeres P/E értéket jelent (ha az előző évet arányosan egy egész évnek tekintjük), ami igen csak magas. Ennek a jelentése leegyszerűsítve az, hogy hány év alatt termeli meg az adott cég az árának megfelelő nyereséget a jelenlegi jövedelmezőségi viszonyok állandósága mellett. Márpedig itthon egy bejáratott márkáról van szó. Nem valószínű, hogy az első néhány évben nyereséges lenne a vállalkozás külföldön, főleg, hogy azért elég kemény a nemzetközi konkurencia. Ebben az esetben viszont a 40 év még inkább soknak tűnik, főleg ha megnézzük, ezért milyen kockázatokat vállalunk.

Milyen kockázatokat vegyen figyelembe, ha Norbi Update részvényt vásárol?

Nem akarok én senkit lebeszélni arról, hogy bevásárolja magát ebbe a bizniszbe, csak azt szeretném, ha le lenne írva a másik oldal is, nem csak az, ami a plakátokra kifér. Tudom, hogy kevés ideje van az embereknek a 122 oldalas tájékoztató meg unalmas, ezért pontokba szedve összefoglalom a tájékoztatóban említett kockázatokat:

  1. Politikai és gazdasági jellegű kockázatok
  2. Iparági kockázati tényezők
  3. Piaci verseny kockázatai
  4. Devizaárfolyamok alakulásának kockázata
  5. Vásárlók elveszítésének kockázata, marketing kiemelt szerepe
  6. Egyetlen koncepcióra alapozó termékkínálat kockázata
  7. Beszállítók esetleges koncentrációjának kockázata
  8. Termékek minőségével kapcsolatos kockázatok
  9. A lowcarb koncepció tudományos és társadalmi megítélésének változásával kapcsolatos kockázatok
  10. Kulcsfontosságú vezető elvesztésének kockázata (Gondoljon csak bele!)
  11. Adókockázat
  12.  A részvénypiac kockázata (A BÉT kicsi, a Norbi Update Lowcarb Nyrt. pedig az egyik legkisebb cég a BÉT-en)
  13. Árfolyamváltozás kockázata
  14. Likviditási kockázat
  15. Osztalékfizetés kockázata (A fizethető osztalékról a közgyűlés határoz)
  16. Kereskedés kockázata
  17. A részvények szabad átruházása korlátozásának kockázata
  18. Adózási szabályok változásának kockázata
  19. Felvásárlás és kivezetés kockázata
  20. Tőzsdei bevezetés elmaradásának kockázata

Eredménykimutatás fő sorai 2013.12.31.

Értékesítés nettó árbevétele 425 662 000
Üzemi (üzleti) eredmény 103 153 000
Pénzügyi műveletek eredménye 921 000
Adózás előtti eredmény 104 074 000
Adózott eredmény 94 393 000

Amit itt érdemes megnézni, hogy az értékesítés nettó árbevétele (azaz az összes eladott termékből befolyt ár) 425.662.000 Ft, amiből 94.393.000 Ft meg is marad mint adózott eredmény. Azaz elég magas marzsot tud szakítani az értékesített termékeken, legalább is Magyarországon.

94.393.000 / 425.662.000 = 0,22 (22% nettó eredményhányad)

Miből származik a Norbi Update Lowcarb Nyrt. bevétele?

A Társaság bevételei 4 fő tevékenységi területről származnak:
– hazai bolthálózat jutaléka
– külföldi bolthálózatok jutaléka
– életkiszállítás jutaléka (Teletál Ételfutár)
– egyebek: jogdíjak, fellépések, szponzoráció, egyszeri franchise díjak

KÉrdés, hogy külföldön milyen sikerrel és mennyi idő alatt tudja ezt elérni a társaság. Tudjuk, hogy itthon a cég legnagyobb értéke az Norbi személye és személyi márkája. Külföldön viszont nem Norbi lesz a márka arca, hanem egy Figo-nál is híresebb valaki, akiről egyelőre még nem tudni, hogy kicsoda. Ez azért elég jelentős változás külföldön, hiszen egy megvásárolt arc sosem fogja visszaadni azt a hitelességet, amit Norbi adott a márkának.

Ha nagyon őszintén bevalljuk a Norbi Update nem gyárt semmit, csak jó drágán eladja az összeválogatott termékeket más csomagolásban. Egy jó drágán megvett arc is képes lesz ezt eladni külföldön? Biztos olyan jó üzlet ez 990 forintért?

Tanácsot, véleményt kérne? Kérjen személyes, vagy ingyenes online pénzügyi tanácsadást!

Kérdése van? Vitatkozna? Írja meg kommentben, vagy nekem személyesen!

 

6 módszer, amivel elkerülheti a hitelfelvételt

A hitel egy nagyon drága szolgáltatás. Amikor pénzt kapunk a banktól, akkor ő kockázatot vállal, lemond a pénze befektetéséről, és ezért cserébe tőlünk kamatot szed. Ebből van a nyeresége, ami nem kevés. Ebből kell megfizetnie a rossz ügyfeleken elszenvedett veszteségeket. Összességében hitelt felvenni drága, de hogyan kerülhetjük el?

A modern társadalomban teljesen természetes, hogy el vagyunk adósodva. Még azok is tartoznak közvetetten, akik soha életükben nem vettek fel hitelt, hiszen az államadósság kamatait mindannyian fizetjük.

Már az egyetem alatt a legtöbben kénytelenek diákhitelt felvenni – ami egyébként nem hülyeség, de nem mindegy mire költi a gyerek – az életkezdés során pedig a lakáshitel, autóhitel majd a személyi kölcsönök és hitelkártyák jönnek sorban.

Míg egy diákhitel 2, vagy egy lakáshitel viszonylag alacsony kamaton megkapunk, addig egy személyi kölcsön, hitelkártya vagy áruhitel gyakran 30-40%-os THM-mel fut. Ez azt jelenti, hogy 100.000 forint tartozásra évente 30-40 ezer forintot fizetünk ki. Ezek a kis összegű hitelek a legveszélyesebbek és a legkönnyebben elkerülhetőek. Sok családnak nem kellene más, mint egy néhány százezres vésztartalék, amihez nyúlhatnának a hitel helyett.

Hogyan növelheti megtakarításait, ha úgy érzi, keveset tud félretenni?

1. Ne költse el, ami könnyen jött

Baráti körömben is látom, hogy amint egyik ismerősöm nagyobb pénzhez jut, még meg sem kapta az összeget, máris olyan kiadást tervez, amivel “jobbá teszi az életét”. Nyaralás, autó, lakásfelújítás, vállalkozás. Ezek közül a lehető legrosszabbak az olyan kiadások, amik fenntartása később szintén pénzbe kerül majd. Pl.: egy légkondi felszerelése, vagy az autó. Nem csak, hogy elköltik a vésztartalékot, de azt a havi keretet is tovább csökkentik, amikből eddig sem sikerült vagyont felhalmozni.

Ha örököl, nyer, prémiumot kap, vagy sikerül végre összegyűjteni egy kis pénzt, ezúttal ne költse el.

2. Írja a kiadásait és bevételeit, hogy lássa, hol tud egyszerűen spórolni

A piackutatók jól tudják, hogy már magában az, hogy valaki elkezdi írni, hogy mire mennyit költ hatással van a költésekre. Amikor megkérnek embereket, hogy naplózzák a kiadásokat kutatási céllal, hogy megvizsgálják, hogy a család mikre költ, három hónap után cserélni kell a kutatásban szereplő személyeket. Miért? Mert a számok láttán akaratlanul is rájönnek, hogy mit csinálnak rosszul, és megváltoznak a költési szokásaik a kutatás hatására.

Erre egy excel tábla teljesen megfelelő. 3 hónap után nagyon szépen látszik, hogy mire megy el a pénz, mennyi a napi átlag költés, és ez hogyan változik. Fontos, hogy minden apró költségek vezessen.

3. Optimalizálja megtakarításait

Bármennyire is szeretnénk, ha a félretett pénzünkhöz sosem kellene hozzányúlni, sajnos mindig vannak váratlan kiadások és vannak olyanok is, amik ciklikusan ismétlődő nagyobb költségek. Ezért nem elég csak hosszútávon félretenni, számolnunk kell azzal is, hogy évente egyszer elmegyünk nyaralni, 5 évente felújítunk a házon, és két havonta tönkremegy valami.

Ehhez különböző előtakarékosságok szükségesek. A lakásfelújításokra remek lehet a 4 éves lakástakarék-pénztár, amivel az OTP-nél 14,38%-os garantált EBKM-et érhetünk el, a legtöbb pénzt pedig a Fundamentával gyűjthetjük, összesen 1 329 504 Ft-ot 4 év három hónap alatt, havi 20.000 forint megtakarítása mellett.

A rendszeres javításokra olyan számlát válasszunk, amiről könnyedén tudunk kivenni pénzt. Itt a kamat kevésbé fontos, a lényeg, hogy ne költsük el másra, legyen rajta puffer, amikor jön a váratlan kiadás. Ilyen számlát már ingyen is találunk. Ez lehet az Államkincstárnál, OTP-nél, CIB-nél, de valószínűleg számlavezető bankjánál is tud nyitni egy ingyenes alszámlát.

Az évente, vagy ritkábban jelentkező költségekre használjunk rendszeres megtakarítási számlákat.

4. Automatizálja a fizetéseket

Használjon internetbankot és állítsa be a számlák és megtakarítások automatikus fizetését. Csináljon költségvetést. Számolja ki, hogy mennyi pénzből kell megélnie, hogy mindig maradjon tartalék, és gazdálkodjon okosan. Lehet, hogy apróságokról ehhez le kell mondani, de ha ezzel elkerülheti a felesleges hitelkamatokat, akkor összességében így is sokkal többet fog tudni költeni, mintha feleslegesen fizetne hiteltörlesztőt.

A pénzmozgások automatizálásával kiszűri a humán tényezőt, kisebb lesz a kísértés, és néhány hónap után már észre sem veszi, és folyamatosan egyre több pénze van.

5. Keressen több pénzt, ne álljon meg

Sokan nem is gondolják, hogy mennyivel több van bennük, mint amit most csinálnak. Mások tudják, hogy több van bennük, de a helyzetüket ráfogják az igazságtalan körülményekre. Ezeken lépjen túl, vegye kezébe a saját sorsát, és dolgozzon keményen, hogy javítson helyzetén. Ön pontosan annyit keres, amennyit a piacon a munkájáért adnak. Ha ennél Ön többet ér, akkor adja el képességeit többért, vagy építsen egy olyan vállalkozást, ahol ez megtérül.

Ez a legtöbb esetben sok tanulással jár, sok energiával. A legjobb, ha ebben van aki támogatja, esetleg közösen csinálják. Magyarországon nagyon sokan keresnek jól, olyanok is, akik saját erőből építették fel azt amijük van. Meg lehet csinálni, és ehhez rengeteg ingyenes tananyag elérhető az interneten. Olvasson üzleti könyveket, képezze tovább magát a szakmájában, tanuljon nyelvet és érjen többet a munkaerőpiacon.

Egy-egy érdekes interjú a Sziget Fesztivál szervezőjével és Norbival.

Azért is írtam eleinte, hogy a diákhitel nem feltétlen rossz, mert jó befektetés lehet. A diákhitel 2 2%-os kamatot számol fel, ami a várható inflációval egyenlő, azaz mondhatni ingyen van. Cserébe diplomával mondjuk másfélszer többet is kereshet, ami ha csak havi 50.000 forint, máris 2 év alatt megtérül a képzés, utána pedig élete végéig jobban élhet.

6. Számoljon utána, keressen alternatívákat

Ne vegyen meg mindent az első helyen. Ne legyen rest. Használjon ár összehasonlító oldalakat, keressen több megoldást az interneten. Ez igaz pénzügyi termékekre is. Ha van életbiztosítása, lakáshitele, azokat két évente vizsgáltassa felül szakértővel. Ehhez használhatja az ingyenes online tanácsadást is.

Nézzünk egy most akciós OTP személyi kölcsönt. Ha 300.000 forintot veszünk fel két évre, akkor 371 822 forintot fizetünk vissza. Két év alatt tehát 71.822 forintot spórolhatott volna meg, plusz a megtakarítása kamata.

Sajnos azt látom, hogy ha pénzügyi termékről van szó, akkor a lakosság nagy része még mindig csak a hitelig lát. Türelmetlenek vagyunk és jobb most kevesebb, mint később több. Ez olykor megérhető, de legtöbb esetben nem racionális. Találjuk meg az egyensúlyt, minden esetben számoljunk a következményekkel, és gondoljon arra is, hogy nyugdíjára is félre kell tegyen.

Tanácsot, véleményt kérne? Kérjen személyes, vagy ingyenes online pénzügyi tanácsadást!

Kérdése van? Vitatkozna? Írja meg kommentben, vagy nekem személyesen!

Strukturált kötvények: hozam és biztonság?

A strukturált kötvények célja, hogy kiemelkedő hozamot érjünk el, mindezt természetesen tőkegaranciával kombinálva – kockázatmentes ingyen pénz! Legalábbis az ügynökök ezt próbálják beadagolni, ha nem nézünk rá alaposabban a szerződési feltételekre.

De mit is takar a strukturált kötvény elnevezés?

A termékbe fektetett tőke és annak kamatozás valamilyen más termékhez (részvények, kötvények), vagy mutatóhoz (tőzsdei mutató, devizák átváltási aránya, stb.) van kötve. Sok esetben 2 részvényhez kapcsolódik a termék, így a hozam ennek a két vállalat teljesítményének függvénye. Ezen felül jellemző még az ilyen termékekre, hogy általában közepes (3-4 év) futamidővel köthetőek, valamint a minimális kezdő befizetés (sokszor milliós) nagyságával a tehetősebb rétegeket próbálják magukhoz csalogatni. (Privátbankárok személyes megkereséssel vadásszák az ügyfeleket.)

Az ígéret: jóval az egyéb tőkegarantált termékek feletti hozamok (akár 10% felett)

Itt jön a csavar. Ha csak ennyi lenne az egész, akkor ez mindenkinek megérni (kivéve persze a bankot).

A beígért hozam csak adott feltételek teljesülése esetén érhető el. Ilyen feltétel lehet – a 2 részvényes példánál maradva – hogy mindkét részvény pozitív eredményt érjen el. Ha csak az egyik részvény is a kezdőérték alatt van a futamidő végén, máris 0 a hozamunk. De legalább a tőke megmaradt (Leszámítva persze a költségeket…), hiszen tőkegarantált.

A második csavar: feltételes tőkegarancia!

(Maradjunk továbbra is a fenti példánál.) A tőkénket a bank csak abban az esetben garantálja, ha egyik részvény sem lépi át a határértéket. Tegyük fel, hogy ez az érték 60% (kezdőérték: 100%). Ha a 2 vállalat közül akármelyik is 40%-nál többet esett a futamidő alatt, akkor a másik hozamától függetlenül ez a csökkenés a teljes befektetett tőkénket terheli. Például ha „A” részvény 40%-ot hoz, de „B” 50%-ot esik, akkor nem hogy kamatot nem kapunk, de a befizetett tőkénk felét is bukjuk. Ennyit a garanciáról.

(Ezen felül sok ilyen termék magában foglal egy automatikus visszahívási opciót is. Ez röviden azt jelenti, hogy ha a részvényeink egy bizonyos határszint felett hoznak adott vizsgálati időpontban, akkor azonnal visszahívják az alapunkat; megkapjuk a tőkét plusz a szerződéses hozamot arra az évre, de a további gyarapodásból kizárnak.)

Ne feledkezzünk meg a költségekről sem.

A strukturált kötvényekhez általánosságban 2 féle költség kapcsolható. A megkötésnél azonnal fizetnünk kell egy pár százalékos (pl. 3%) jegyzési jutalékot, amit azonnal le is vonnak. Ez nagyrészt az üzletkötői apparátus jutalma, amiért szállítottak egy újabb ügyfelet. Ezen kívül a kapcsolódó értékpapírszámla díját terhelik évente a meglévő állomány alapján (mértéke változó).

Mindemellett lehetnek további költségek attól függően, hogy mihez kötődik a termékünk (pl.: alap költségei).

A termék a rengeteg lehetséges kimenetel közül csak abban az egy esetben produkál pozitív eredményt, ha a két részvény egyesével a kezdőérték, és az ígért kamattal növelt érték között áll a futamidő végén. Ha például a kamat 25% (teljes futamidő alatt) a feltételek fennállása esetén, és a részvényeink 105% és 110%-on állnak, akkor nyerünk vele.

Az összes többi esetben bukunk:

  1. Legalább egy részvényünk nem éri el a 100%-ot, de a küszöb felett vagyunk: visszakapjuk a költségekkel csökkentett tőkénket. (Infláció miatt már ez sem ugyanazzal az értékkel bír.)
  2. Mindkét részvény nyereséges, de legalább az egyik szárnyal: megkapjuk a beígért hozamot, de relatív veszteséget könyvelünk el. Ennyi erővel beletehettük volna a pénzünket külön-külön a két részvénybe, és a sikeresebb részvény után learathattuk volna a pluszhozamot.
  3. Egyik részvényünk küszöb alatt teljesít: a „rossz” részvény veszteségével megegyező tőkeveszteség ér minket. (Szélsőséges esetben szinte az egész tőkénket elbukhatjuk egy rossz részvény miatt, miközben a másik részvényünk csúcsokat döntöget.)

A nem részvényekhez kötött strukturált kötvényeknek is hasonlóak a kimenetelei. Ahhoz, hogy eldöntsük, érdemes-e belevágni, előtte muszáj utánaszámolnunk. Zsigerből egyetlen szakember sem tudja megmondani, hogy jó-e vagy sem a termék.

Véleményem szerint a legnagyobb hiba a strukturált kötvényekkel, hogy teljes mértékben átadjuk a gyeplőt a befektetésünk felett. Nyereséget csak a futamidő végén érhetünk el (jobb esetben), addig a pontig azonban robotpilótára állítottuk a tőkénket, és semmilyen variálási lehetőségünk nem marad. Kivehetjük ugyan a pénzt, de akkor elkönyvelhetjük a veszteséget is.

Másik nagy problémája a strukturált kötvénynek a lejárata. Effektíve tőzsdézünk! Ha az (példában szereplő) egyik részvény átmenetileg gyengélkedik (küszöb alatt van), akkor várható javulás reményében nem adnánk el, hanem inkább kivárnánk. Itt erre lehetőség sincs. Ehelyett a másik részvény pozitív teljesítményét is lenullázzuk, sőt, lehúzzuk ugyanarra a szintre, ahol a másik áll.

Ugyanakkor a strukturált kötvények között is találhatunk olyant, ami megfontolásra érdemes lehet.

Sajnos nagyon sokan úgy kötnek ilyen szerződést, hogy nincsenek tisztában a szerződés buktatóival. Ezen felül meg kell jegyeznem, hogy a szerződés ismerete önmagában nem elég! A mögöttes termék ismerete legalább annyira fontos, mint maga a szerződés.

A strukturált kötvényeknél ugyan kevesebbet ígérő, de lényegesen jobb, kevésbé komplikált termékek is megtalálhatóak a piacon. Tájékozódjon róluk, mielőtt döntene.

Tanácsot, véleményt kérne? Kérjen személyes, vagy ingyenes online pénzügyi tanácsadást!

Kérdése van? Vitatkozna? Írja meg kommentben, vagy nekem személyesen!

Gyermek előtakarékosság – Melyik most a legjobb?

Szeretne gyermekének félretenni, de nem tudja, hogy milyen terméket válasszon? Most sorra vesszük a különböző gyermek célra indítható megtakarításokat, és megnézzük, melyik a legjobb előtakarékosság.

Gyermekeink jövőjének biztosítása az egyik legfontosabb pénzügyi döntés az életben, hiszen egy hosszútávú, nagy összegű befektetésről van szó. Óriási előnyt jelenthet majd gyermekünknek, ha biztos anyagi háttérrel tudja elkezdeni az életét. Minden pénzbe kerül: az oktatás, a lakhatás, a tanulás, egy külföldi út, az esküvő. A gyermek előtakarékosság elsődleges feladata, hogy a lehető legjobb anyagi hátteret garantálja.

A gyermek élete és a szükséges előtakarékosság is jól tervezhető, hiszen pontosan tudjuk, hogy ha a kicsi most 1 éves, akkor várhatóan 17 év múlva fog elballagni a középiskolából, és ekkorra fog kelleni a tanulmányokra szánt előtakarékosság.

Milyen gyermek előtakarékosság való Önöknek?

Ha a gyermek előtakarékosság kerül szóba, az első, ami az emberek eszébe jut az a Start-számla, amit most már kizárólag az államkincstárnál lehet vezetni. De valóban ez az a takarékoskodási forma, ami a legjobban szolgálja gyermeke érdekeit? Hiszen annyi másik termék van, amit szívesen ajánlanak gyermekcélú megtakarításként.

Sorra vesszük most ezeket az előtakarékosságokat, és megnézzük az előnyeiket és hátrányaikat.

1. gyermek előtakarékosság: Start-számla és babakötvény

Mire jó a 10% adójóváírás, a maximum 6.000 forint? Pontosan arra, hogy aki nem számol utána, az „megvegye” a terméket. Bár maga az ötlet jó, hogy gyermekünk pénzét állampapírokba fektessük, és ezért még támogatást is kapjunk, azonban van néhány dolog, ami ki szokott maradni az értékesítési beszélgetés során.

A legfontosabb, hogy a 6.000 forint csak most tűnik soknak. Ez az első évben 6.000 forint, ez első évben 10%, valóban. De ezt a számlát Önnek 18 évig tartania kell, ami azt jelenti, hogy a 6.000 forint már a 10. évtől kezdve is csak maximum a bennlévő pénz 1%-a! Ahogy gyűlik a pénz, ez a 10% támogatás elveszti jelentőségét. Cserébe a számla hihetetlen rugalmatlan, ezért kockázatos.

Kockázatos, mert mi van akkor, ha idő közben módosulnak a szabályok? Mi van akkor, ha Önöknek a 10. évben sürgősen kell a pénz, mondjuk egy váratlan betegség miatt? Mi van, ha gyermeke 16 évesen egy évet külföldön járna iskolába? Nem fog tudni hozzáférni a pénzhez!

Cserébe viszont vállalnia kell egy csomó macerát. Sokan igazából abszolút nem látják át az Államkincstárnál vezetett számlán a vételi és jegyzési funkciókat.

Az új babakötvény egy fokkal jobb, mint a régi. Bár megőrizte rugalmatlanságát, a hozama infláció + 3%, ami egy magasabb banki kamatnak felel meg, 2014 februártól 5,2%, 2015-től viszont jóval kevesebb az infláció csökkenése miatt. Ez 18 éves távlatban igen kevés. Egy jó megtakarítással a 7-8% az, ami minimum elvárható.

Már nem kell minden évben újra befektetgetniük a szülőknek, illetve nem különösebben kell tisztában lenniük a kötvények működésével sem. Ettől függetlenül az alapvető problémát nem oldja meg, és soha nem is lesz képes megoldani, hiszen kizárólag állampapírba lehet fektetni:

Alacsony hozama van

Az állampapírok biztonságos befektetésnek számítanak, ami nem is baj, ha rövidtávra tervezünk, viszont annál hátrányosabb egy 5 vagy 10 éves távon. 18 éves távlatban pedig óriási veszteséget könyvelhetünk el a kamatos kamatok elmaradása miatt.

Nézzünk egy egyszerű példát. Tegyük fel, hogy 60.000 forintot fektetünk be minden évben – ami elég kevés, de így hozzuk ki a maximumot a start-számlából – így a start számla 66.000 forintot kap évente, és hasonlítsuk össze egy másik konstrukcióval ahol ugyan nincs a + 6.000 forint, viszont a hozam nem 5%, hanem 9%. (Mondjuk befektetési alapokba fektetünk)

Havi 5.000 forint 18 évre babakötvénybe: 1.941.135 Ft

Havi 5.000 forint 18 évre befektetéses megtakarításba: 2.201.537 Ft

Ha gyermek előtakarékosság céljából havi 5.000 forintnál nagyobb összeget szeretne félretenni, akkor a mérleg még inkább a második opció, a magasabb kamat irányába fog billenni.

Havi 20.000 forint 18 évre babakötvénybe: 7.258.155 Ft

Havi 20.000 forint 18 évre befektetéses megtakarításba: 9.881.318 Ft

2. gyermek előtakarékosság: lakástakarék-pénztár

Ez a legnagyobb ostobaság, ezért erre nem is pazarolok sok szót. A lényeg ugyan az, mint a start-számlánál: minél több ideig tartjuk a pénzt, annál kevesebbet ér az állami támogatás. Ráadásul ez azért is alkalmatlan gyermek előtakarékosság gyanánt, mivel a gyermek legkésőbb 10 éves korában lejár az előtakarékosság, és akkor nem tudjuk újra befektetni. Viszlát, diploma!

LTP-ről bővebben itt olvashat.

3. gyermek előtakarékosság: unit-linked életbiztosítás

Ha megtalálta egy ingyenes pénzügyi tanácsadó, akkor valószínűleg szerinte ez lesz a legjobb megoldás. Bár nem azért mert a gyermek ebből fog a legtöbbet kiszedni felnőtt korában, hanem mert ennek a legmagasabb a jutaléka.

A unit-linked életbiztosítások költségei olyan magasak, hogy sosem fogják azt kitermelni. A unit-linked biztosítások rejtett költségeiről itt olvashat. 

Persze nem véletlenül tukmálja mindenki ezeket a termékeket gyermek előtakarékosság gyanánt. Az interneten, a TV-ben, telefonon, az iskolákban mindenki a tuti befektetést fogja ajánlani. Ne dőljön be!

4. gyermek előtakarékosság: banki megtakarítások

A bankok is kínálnak sokféle terméket melyek célja valamiféle előtakarékosság. Ugyanakkor ezek után évente kell kamatadót és 6% EHO-t fizetni, amivel a kamatunk negyedét rögtön elbukjuk. Ez hosszútávon rengeteg, ezért ezek a termékek korlátozottan alkalmasak egy gyermek céljai megvalósítására. A banki megtakarítások maradnak rövidtávra, 5 év felett nem versenyezhetnek még a kamatadómentes TBSZ számlákkal sem.

5. gyermek előtakarékosság: TBSZ számlák

Előnye, hogy befektetési alapokat tudunk vásárolni, és viszonylag alacsony a költsége. A befektetési alapoktól magasabb hozamot várhatunk, mint az állampapíroktól, ugyanakkor nem kell különösebben értenünk a befektetések kezeléséhez sem, mivel azt helyettünk profik végzik.

A TBSZ számla úgy működik, hogy csak az első évben fizethet be pénzt rá, majd ha 5 évig bent hagyja, akkor kamatadómentes lesz a befektetése. Ennek óriási hátránya, hogy minden évben új TBSZ számlákat kell nyitni, ami megnöveli a fix költségeket, ugyanis 6 TBSz számlát kell majd fenntartania.

TBSZ –ről bővebben itt olvashat. 

Másrészről elég macerás is, főleg, hogy a 6. évben lejáró 1. TBSZ-t azután a 7. évben induló TBSZ-re kell majd áttenni. Ez jó módszer lehet, de van egy konstrukció, amelyik kifejezetten ezt a macerát hivatott megoldani.

6. gyermek előtakarékosság: Életprogram

Akik rendszeresen olvassál a blogot már ismerik, mivel sok esetben kedvező megtakarítási program a következő:

Az FHB / Allianz párosnak van egy gyermek előtakarékosság programja, amely egyszerre ötvözi a TBSZ számlák által nyújtott kamatadómentességet, az egyszerű előtakarékosság kényelmével és emellett számos befektetési alapot kínál a megfelelő megosztáshoz, ráadásul a piacon a legalacsonyabb költségekkel.

Sajnos ezt a pénzügyi tanácsadók nem igazán szokták ajánlani, mivel az alacsony költsége miatt elég kevés rajta a jutalék, viszont az ügyfélnek ez annál jobb. Alacsonyabb költség = magasabb hozam.

Hogyan működik?

Kiválasztjuk a preferált befektetési alapokat, azután havonta /negyedévente / évente az előtakarékosság automatikusan a megadott elosztásban fektetődik be minden hónapban. Interneten követheti, módosíthatja. Költségei alacsonyak, és nem kell mindig újra befektetni.

A 6. év után a kamatadó 8%, 10. év után 0%. Van elég befektetési alap ahhoz, hogy kellően megosszuk a befektetést, és nincs macera a TBSZ-ekkel, vagy a befektetgetésekkel. A kamat automatikusan újra befektetődik.

Nincsenek apróbetűk, sem rejtett költségek, 3 év után a teljes összeg akár szabadon fel is használható. A megtakarítás szüneteltethető, az összeg változtatható. A szerződés költsége 670 Ft / hó számlavezetési díj.

Plusz egy előny: vállalkozásoknak költségként elszámolható. Erről kérjen online tanácsot!

Egy dologra kell figyelni vele, nem mindegy, hogy melyik termékvariánst köti, és milyen alapokat választ. Szinte bármibe fektethet, a biztos kamatoktól kezdve a magas hozamú részvényekig. Az általam javasolt portfóliók 8-10% hozamot hoztak az elmúlt években, kamatadó nélkül.

Ha szeretne ezzel kapcsolatban profi javaslatot kapni személyre szabottan, javaslom az ingyenes online tanácsadást. Itt minden kérdésére választ kap 1 napon belül: ingyenes online tanácsadás <– klikk a linkre.

Összegzés

Ha van kellő affinitása a befektetései kezeléséhez, és jelenleg is havi több órát tölt azzal, hogy az árfolyamokat figyeli, jegyzi, vásárolja a kötvényeket, több TBSZ számlát kezel párhuzamosan, akkor Önnek lehet, hogy célszerű a gyermek előtakarékosságot a többi vagyonnal együtt kezelnie, nem jelent plusz munkát, csak egy kis adminisztrációt.

Ha jelenleg sem szakértő, vagy nem pénzezik rendszeresen, akkor inkább bízza ezt profikra, és kössön egy alacsony költségű hosszútávú megtakarítási programot. Előbb kérjen szakértői tanácsot az Önnek való termékkonstrukcióról és befektetési alapokról. Ezt megteheti itt online, és még ma választ kap.

Tanácsot, véleményt kérne? Kérjen személyes, vagy ingyenes online pénzügyi tanácsadást!

Kérdése van? Vitatkozna? Írja meg kommentben, vagy nekem személyesen!

Gyermekcélú megtakarítások – mire figyeljünk?

A legtöbb ember életében eljön az idő, mikor párjával gyermeket akarnak.

Egy gyermek teljesen megváltoztatja az ember életét. Átrendezi a prioritásokat, napi rutint, és a család életének szinte minden területére hatással van. Különösen igaz ez a pénzügyekre.

Egy gyermek érkezése hihetetlen módon megnöveli a kiadásokat – mind rövid, mind hosszú távon.

Azon felül, hogy eggyel több éhes szájat kell etetni, fizetni kell még olyan extra kiadásokat, mint kezdetben a pelenkák tömkelege, gyermekruházat, babakocsi, vagy akár egy gyerekszoba berendezése. Ha mindkét szülő dolgozik, akkor meg kell oldani a gyermek napközbeni felügyeletét. Ahogy a gyermek az iskolás kort eléri, további kiadásokkal számolhatunk.

Ezt követően a már erősen kamaszodó gyermekünk egyetemre/főiskolára küldése tovább növeli a költségeket (kiváltképp ha ezt más városban/országban kívánják megvalósítani). Az iskola elvégzése után sokan szeretnének legalább egy lakással segíteni gyermeküknek, ami önmagában horribilis összeget emészt fel.

A pénzügyi tervezésnél arra kell figyelni, hogy mely elemek (pl. étkeztetés, felügyelet, ruházat, általános/középiskola kiadásai, stb.) a feltétlenül fontosak, és melyek másodrendűek (pl. saját lakás). Figyelembe kell venni a család jövedelmét, valamint a folyó kiadásokat, hogy ne vállalja túl magát a család.

A gyermekcélú megtakarítások – igaz, csak egy-két pontban, de – különböznek a hagyományos befektetésektől.

1. Mivel gyermekünk jövője a tét, ezért a befektetési háromszögben inkább a biztonságra érdemes törekedni. Főleg, ha a megtakarításon kívül nincs más alternatívánk a célok finanszírozására. A teljes félretett összeg elérhetősége nem kulcsfontosságú ebben az esetben.

befektetési háromszög

Elsődleges cél: biztonság!

2. Nem érdemes halogatni. Gyermekünk nem fog lassabban öregedni, ezért a mindig olyan összeget vállaljunk be, amit biztosan tudunk majd fizetni. Így a megfelelő összeg mindig rendelkezésre áll majd a megfelelő időpontban.

3. Tartsunk vésztartalékot. Rengeteg előre nem látott kiadás merülhet fel. Ezek megnehezíthetik mind a gyermek, mind a szülők életét. Számoljunk azzal, hogy olyasmire kell kifizetnünk, amire nem készültünk (pl. betegség, baleset, költözés, stb.). Ezek jó része egyébként viszonylag olcsón fedezhető egy-egy biztosítással. (A megtakarítási termékekhez kapcsolt biztosításokat én nem ajánlom, mert aránytalanul drágák.)

4. A jól elhatárolható, nagyobb célokra (pl. lakás) érdemes külön megtakarítást indítani.

Kifejezetten gyermekcélú megtakarítások

Sok pénzintézet kínál kifejezetten gyermekcélú megtakarítást. Jók-e ezek? Sajnos attól, hogy a nevében még benne van a „gyermek” szó, még nem feltétlenül lesz jó, csupán így próbálják meg pozicionálni a terméket. A legtöbb ilyen terméknél találhatunk jobbat, ha nyitott szemmel járunk. Ne dőljön be a marketing-fogásoknak, inkább számoljon utána.

Az alábbi táblázat egy hozzávetőleges képet ad arról, hogy nagyjából milyen összegekre számíthatunk egy 10 éves megtakarítás esetében:

Havi befizetés összege:

Nettó hozam éves szinten (költségek levonása után):

4%

6%

8%

10e Ft

1.470.000

1.630.000

1.810.000

20e Ft

2.940.000

3.260.000

3.620.000

30e Ft

4.410.000

4.890.000

5.430.000

 Ezek az összegek a legtöbb termék esetében csak a futamidő lejártával érhetőek el 100%-ban. Ha likvidebb befektetési részt is szeretnénk mellé, akkor azt egy elkülönített számlán érdemes tárolni (pl. eseti számla, elkülönített alszámla, stb.).

Amennyiben ingatlan vásárlásán gondolkodnak (önerőből), akkor érdemesebb egy külön megtakarítást létrehozni a célra (akár LTP-val kombinálni). Ez esetben indítható egy kifejezetten erre a célra elkülönített, hosszabb távon jobban megtérülő program.

Tanácsot, véleményt kérne? Kérjen személyes, vagy ingyenes online pénzügyi tanácsadást!

Kérdése van? Vitatkozna? Írja meg kommentben, vagy nekem személyesen!

Veszteséges bankok? A 2014 -es devizahiteles mentőcsomag hatásai Magyarországra

A magyar bankszektor elleni harc tovább folytatódik

A devizahitelesek megmentése természetesen nem jótékonysági akció a kormány részéről, hanem egy kényszerintézkedés. Ezt persze, mint társadalmi felelősségvállalást kommunikálják, de a háttérben más húzódik meg. Valószínűleg azért akarják forintosítani a devizahiteleket, hogy ha kell, le tudják értékelni a forintot, és azt addig nem tehetik, amíg sokan külföldi devizában vannak eladósodva.

A Kormány kommunikációja azt sugallja, hogy a devizahitel-probléma majdhogynem minden családot érint, és ez ellen a törvény erejével kell fellépni. Az igazság az, hogy nagyon jó úton haladunk ahhoz, hogy tényleg minden embert érintsen (kivéve talán az erdei remetét, aki nem jár boltba, és pénzt sem használ).

Valójában a híradások enyhén szólva is eltúlozzák a probléma mértékét. A magyar lakásállomány kevesebb, mint 1% fedezett devizahitel által (~35.000 lakás), valamint a magyar családok 13-15%-át érinti közvetlenül a téma.

Ezen hitelek 16,1%-a 90 napos elmaradásban van fizetés terén, ami részben annak is köszönhető, hogy ebből a rétegből sokan a „megmentésükre” várnak. Ehhez képest a forinthiteleknél ugyanez a szám 12,3% volt, ami arányaiban nem tér el. Mégis, a forinthitelesek megmentéséről nem esett szó.

A lakás-/szabadfelhasználású hiteleknél ugyanakkor megfigyelhető, hogy a devizás hitelek arányaiban sokkal nagyobb kockázatot jelentenek a bankoknak. (A táblázat a 2013-as adatokat reprezentálja.)

hitelek minősítése, problémás, problémamentes, devizahitel, 2013

A magyar lakossági hitel állományt tekintve a legproblémásabbnak a devizahitelek tekinthetőek. A helyzetet súlyosbítja, hogy a devizahitelek a teljes lakossági hitelállomány majd 2/3 részét teszik ki.

 

Devizahitelesek megsegítését célzó csomag:

A Kúria döntését követően napvilágot látott tervezetet a parlament szinte egyöntetűen fogadta el. Tartalma:

1. Semmis az árfolyamrés, helyette visszamenőlegesen az MNB középárfolyamát kell használni. Néhány pénzintézet valóban aránytalanul magas árfolyamréssel váltotta a devizát, azonban a tervezet effektíve ingyenes pénzváltást ír elő.

2. Minden egyoldalú szerződésmódosítás, ami kamatot, költséget, vagy díjat emelt, tisztességtelen volt. (Érvényes a 2004. május 1. után megkötött szerződésekre.) Ez további költségeket jelent a bankoknak, habár a díjemelések egy része a bankadó miatt került bevezetésre.

3. Egy várhatóan szeptemberre elkészülő törvény rendelkezik majd a hiteleseknek történő elszámolásról. (Várhatóan pénzmozgás nem fog történni, csak lecsökkentik a tartozás összegét.)

4. Kilátásba helyezték továbbá a devizahitelek kivezetését, azaz forintosítását is. Ez a jövő év első felében várható, és (mivel az átváltási arány kedvezőbb lesz a piacinál) további több százmilliárdos veszteséget okozhat a bankszektornak.

Mindezeken felül a Rogán Antal által július 2-án benyújtott módosító javaslata az elévülési idők számítását is módosítja. Ezek szerint az elévülés nem a szerződés megkötését követően indul, hanem azt követően, hogy a kötelezettség (hitelszerződés) megszűnik. Ezt a gyakorlatot számos jogász, és a Bankszövetség is kifogásolja.

A csomag az MNB becslése szerint 600-900 milliárd forintos többletterhet ró a bankszektorra (habár egyes becslések jóval 1.000 milliárd feletti összegekről beszélnek). Ez az összeg azonban még nem tartalmazza a forintosítás várható költségét.

Bankok helyzete:

A különböző bankokat különböző mértékben terheli a csomag. Leginkább a devizahitel-állományuk a meghatározó, valamint az, hogy milyen árfolyamrést használtak váltáskor. A hitelintézetek teljesítménye a devizahiteles csomag nélkül is romló tendenciát mutatott az első negyedévben: 17,9%-os csökkenés az egy évvel korábbi adatokat tekintve. Év végére így a legtöbb bank jelentős profit csökkenésre, veszteségre számít.

OTP: az év végére a csomagból kifolyólag hozzávetőlegesen 137-147 milliárd veszteségre számítanak, de ebben még nincs benne a forintosításból várható 70-90 milliárd.

Erste: ennek a banknak igazán nem megy a szekere. Igaz, hogy a devizahiteles csomag „csak” 93 milliárdos várható veszteséget jelent, azonban a román és magyar érdekeltségek gyenge teljesítménye miatt a 2014-es évre rekordösszegű, majdnem 500 milliárdos konszolidált veszteséggel számol. A részvényárfolyam a devizahiteles csomag bejelentése óta 25%-ot esett. (Habár új részvényt nem bocsátanak ki, de az idei évre osztalékot sem fizetnek.)

Raiffeisen és K&H: a devizahiteles csomag nyomán várhatóan 49 milliárd forint körüli veszteség bankonként.

CIB: egyelőre nem nyilatkozott.

Unicredit: nem nyilatkozott, de összesítve nyereséges üzleti évre számítanak.

A kormányzati intézkedések hatására a banki részvények árfolyama azonnal esni kezdett:

Árfolyamváltozás (%) (júl. 4-11)
OTP −4,84
Erste Bank −22,66
Raiffeisen Bank International −8,98
Intesa Sanpaolo −6,38
UniCredit −8,59
KBC −6,26
Bank Pekao −1,47
BZ WBK −3,13

 

A 2008-as válság óta érezhetően bankellenes hangulatot talán megnyugtatja egy ilyen drasztikus lépés, de az éremnek van egy másik oldala is: kin fog lecsapódni az, ha ellehetetlenítik a bankszektort?

2 bankot is rendkívül rosszul érint a csomag, és egy esetleges bankcsőd az államot (adófizetőket) rendkívül nehéz helyzetbe hozza. Ilyen esetben az államadósság nem hogy csökkenni, de egyenesen szárnyalni fog.

Másik probléma, hogy a bankok a profitjuk megőrzése érdekében drágábban fognak szolgáltatásokat nyújtani, tehát a veszteségeiket átterhelik az ügyfeleikre. (Ahogyan tették a tranzakciós illeték esetében is.)

A forintosítás hatásáról egyelőre nem lehet nyilatkozni, de egy elbaltázott intézkedés jelentősen gyengítheti a forintot (ez persze további államadósság-növekedést idézne elő). Remélhetőleg nem egyszerre, hanem lépcsőzetesen történik majd a forintosítás.

A hitelminősítők várhatóan leminősítik majd a magyar bankokat, ami szintén a gazdaság rovására megy. (Magyar bankszektor átfogó tőkemegfelelőségi mutatója 17,4%-ról 12,5%-ra romlott.)

 

Összességében a Kormány politikája erősen megkérdőjelezhető. Egy silányul teljesítő bankrendszer visszafogja a gazdasági növekedést, negatívan hat az inflációs rátára, ezáltal a forint vásárlóerejét rontja. Áttételesen növelheti még a munkanélküliségi mutatót is.

Ezen felül az intézkedés levezetésének módja, a bankrendszer törvény általi „megregulázása” riasztó lehet számos potenciális külföldi befektetőnek, akik a tőkéjüket inkább kiszámíthatóbb politikai környezetben fektetnék be. Ilyen szempontból sokkal előnyösebb lett volna kompromisszumos megoldásra törekedni.

Mindezek ellenére még korai lenne falra festeni az ördögöt, számos kérdéses pont még nem került megválaszolásra.

Tanácsot, véleményt kérne? Kérjen személyes, vagy ingyenes online pénzügyi tanácsadást!

Kérdése van? Vitatkozna? Írja meg kommentben, vagy nekem személyesen!